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淺談：汽車金融公司融資及資本要求
發布時間：2017-10-23 分類：交通百科
目前，汽車金融市場高速發展，行業監管持續放松等因素的驅動下，汽車金融公司的融資渠道在過去幾年間也進一步豐富，除傳統的銀行貸款以外，對于其他負債手段的使用也正逐漸向多元化、常態化發展。當下，汽車金融公司的融資渠道相對有限，主要依賴于銀行貸款，面臨資金成本較高、額度有限、流動性管理難度大等痛點。而汽車消費人群及行為、汽車產品的變化推動了汽車金融產品的創新和復雜化，對汽車金融公司融資也提出了新要求。
一、融資渠道的多樣化
一般來說，當下汽車金融公司的融資渠道多數依舊來自于銀行貸款。未來，汽車金融公司應繼續增強金融債和ABS的發行等融資渠道的使用，并建立常規化的發行機制。隨著ABS的發行逐漸簡單化、常態化，汽車金融公司可嘗試進一步關注ABS發行模式，逐步通過輕資產高周轉的表外融資，減輕資金端長期面臨的壓力；同時，可進一步嘗試其他中長期融資工具作為儲備，逐步減輕對銀行貸款的依賴和降低其所帶來的影響。
同時，汽車金融公司應該創新拓展互聯網投融資等新興商業模式。例如，可關注互聯網+ABS的發展，通過ABS云等降低運營和管理成本、提升風控；亦可借助金融科技的模式創新，由信用中介向信息中介轉型，解決資金端難題；或嘗試搭建互聯網直接投融資平臺，實現融資人和投資人的直接匹配與借貸關系。
二、融資渠道的穩定性
隨著汽車金融市場的蓬勃發展，現階段以銀行貸款為主的融資結構不能夠支撐零售業務的快速增長和占比的增加。汽車金融公司應降低可能存在召回風險的銀行貸款的使用，轉而更多地使用穩定高效的融資渠道，如股東存款、ABS、金融債等直接融資渠道，以確保資金來源的穩定。
三、融資中關注期限匹配管理
目前，多數汽車金融公司存在融資周期與零售金融資產周轉周期錯配的現象，這一現象將帶來流動性風險及利率風險。對此，汽車金融公司應在選擇融資渠道時，重點考慮中長期穩定的資金來源，提升中長期資金的比例，避免過大的期限錯配。
四、資本和風險管理上要達標
按照業務快速增長的預期，某些汽車金融公司在未來將可能面臨資本充足率不達標以及資金短缺的風險。為了規避上述風險，汽車金融公司應規劃合理的增資計劃，同時考慮使用輕資產模式，以保證符合愈發嚴格的監管要求，并可考慮借鑒銀行的資產負債管理體系，綜合化、體系化地進行期限結構與資金價格規劃，并可適當引入資產負債/司庫管理工具，實現更專業化、高效益的流動性風險管理，逐步建立主動化、精細化的資金及資本管理模式。
總體而言，汽車金融市場的穩定增長有望持續，汽車金融公司需要抓住基于滲透價值鏈的上下游，同時加強內部資金管理等能力建設。
